Es gibt einen zunehmenden Trend Mitarbeiter am Unternehmenserfolg, durch ESOP, zu beteiligen. Daher ist es entscheidend, dass sowohl Mitarbeiter als auch das Unternehmen die grundlegenden Prinzipien dieser Vergütungsform besser verstehen.
Definition
ESOP, auch bekannt als anteilsbasierte Vergütung, bedeutet, dass die Mitarbeiter einen Teil ihres Gehalts in Form von Unternehmensanteilen oder ähnlichen Instrumenten erhalten. Durch die Bindung eines Teils der Vergütung an den Unternehmenserfolg sollen die Mitarbeiter motiviert werden, zum Wachstum und zur Wertsteigerung der Firma beizutragen.
Bei einigen Plänen werden auch Barzahlungen direkt an den Aktienkurs bzw. den Unternehmenswert gekoppelt. Das Hauptziel besteht darin, die Interessen der Mitarbeiter mit denen der Aktionäre in Einklang zu bringen, indem die Vergütung an die finanzielle Leistung des Unternehmens gekoppelt wird. Die Gestaltung ist in der Regel flexibel und auf die spezifischen Bedürfnisse des Unternehmens und seiner Mitarbeiter zugeschnitten.
Interessensangleichung
Durch die Einführung eines ESOPs wird eine Interessensangleichung zwischen Mitarbeitern und Aktionären erreicht. Mitarbeiter werden zu Miteigentümern und partizipieren direkt am Unternehmenserfolg.
Hier sind einige wichtige Aspekte und Vorteile der Interessenangleichung:
Eigentümerschaft durch ESOP
Das Employee Stock Option Plan (ESOP) ermöglicht es Mitarbeitern, Anteilseigner des Unternehmens zu werden. Dies stärkt das Gefühl der Verbundenheit und Verantwortung gegenüber der Unternehmensentwicklung.
Durch die Beteiligung am Kapital werden die Mitarbeiter direkt am Erfolg beteiligt, was wiederum zu einer höheren Identifikation mit den Unternehmenszielen führt.
Finanzielles Interesse
Wenn die Mitarbeiter finanziell am Unternehmen beteiligt sind, ist ihr persönlicher finanzieller Erfolg direkt mit der Leistung des Unternehmens verknüpft. Dies wirkt sich positiv auf die Arbeitsmotivation aus, da die Aussicht auf Wertsteigerung der Anteile eine zusätzliche Anreizkomponente bildet. Ein finanzielles Engagement fördert auch das unternehmerische Denken, da Mitarbeiter die Auswirkungen ihrer Arbeit auf die finanzielle Performance des Unternehmens direkt nachvollziehen können.
Langfristige Anreizwirkung durch ESOP
ESOP-Modelle sind häufig so gestaltet, dass sie langfristiges Denken und Handeln fördern. Mitarbeiter, die Anteile halten, sind eher daran interessiert, nachhaltige Entscheidungen zu unterstützen, die den langfristigen Erfolg des Unternehmens sichern.
Die langfristige Perspektive trägt auch dazu bei, kurzfristiges Gewinnstreben zu vermeiden und stattdessen langfristige Projekte und Innovationen zu stärken und zu unterstützen.
Motivation und Engagement
Die Beteiligung am Unternehmen kann die Motivation und die Einsatzbereitschaft der Mitarbeiter signifikant erhöhen. Wenn Mitarbeiter wissen, dass ihr persönlicher Einsatz unmittelbare Auswirkungen auf den Wert ihrer Unternehmensanteile hat, sind sie eher bereit, die Extrameile zu gehen, um die Ziele des Unternehmens zu erreichen.
Dieser erhöhte Einsatz kann zu einer Steigerung der Produktivität und zu einer Verbesserung der Arbeitsqualität führen.
Mitarbeiterloyalität
Durch die Teilhabe am Unternehmen und dessen Erfolgen entwickelt sich eine stärkere Bindung und Loyalität der Mitarbeiter zum Unternehmen. Diese Loyalität kann zu einer geringeren Fluktuation führen und somit die Kosten für die Rekrutierung und Einarbeitung neuer Mitarbeiter senken. Außerdem kann eine höhere Mitarbeiterzufriedenheit das Betriebsklima verbessern und die Unternehmenskultur positiv beeinflussen.
Eigentümermentalität durch ESOP
Die Einführung eines ESOP fördert eine Eigentümermentalität unter den Mitarbeitern. Sie fühlen sich nicht nur als Angestellte, sondern als Teilhaber verantwortlich für den Erfolg und das Wohlergehen des Unternehmens.
Diese Eigentümermentalität kann dazu beitragen, dass Mitarbeiter proaktiv handeln, Verbesserungsvorschläge einbringen und insgesamt eine höhere Bereitschaft zeigen, zum Unternehmenserfolg beizutragen.
ESOP vs. VSOP
ESOP (Employee Stock Option Plan) und VSOP (Virtual Stock Option Plan) stellen unterschiedliche Arten von Mitarbeitervergütungsplänen dar.
Aktienbesitz
Der Hauptunterschied zwischen ESOP und VSOP liegt in der Art der Beteiligung. ESOPs gewähren Mitarbeitern tatsächliche Unternehmensanteile, während VSOPs virtuelle Anteile repräsentieren, die auf der Aktienkursentwicklung basieren. VSOPs sind bei Start-ups beliebt, da sie weniger komplex und prozessual weniger aufwändig sind sowie kein Aktienkapital verwässern.
Wertrealisierung
Bei der Wertrealisierung von Beteiligungsplänen gibt es ebenfalls signifikante Unterschiede zwischen einem ESOP und einem VSOP. Im Rahmen eines ESOP kann die Wertsteigerung der Aktien realisiert werden, wenn die Mitarbeiter ihre Optionen ausüben und die Aktien anschließend verkaufen.
Der Wert eines VSOPs ist ebenfalls abhängig vom Börsenkurs, allerdings wird die Realisierung des Wertzuwachses ohne den zusätzlichen Verkauf von Aktien ermöglicht. Die Mitarbeiter erhalten eine Ausgleichszahlung, die dem Wertzuwachs der virtuellen Anteile entspricht.
Ausübung und Erwerb
Bei ESOPs müssen die Begünstigten Optionen ausüben und damit Anteile erwerben, um den Aktionärsstatus zu erlangen. Bei VSOPs müssen sie keine Optionen ausüben; Stattdessen erhalten sie Leistungen in bar. Diese Unterschiede wirken sich auf die Art und Weise aus, wie sich Mitarbeiter an diesen Plänen beteiligen, und auf die Struktur ihrer Vergütung. Unternehmen entscheiden sich je nach ihren Vergütungszielen und -strategien für eines der beiden Programme.
ESOP grants
Die ESOP Zuteilung (grant) legt die Anzahl der Aktienoptionen oder allgemeiner der Instrumente fest, die den berechtigten Mitarbeitern gewährt werden. Die Mitarbeiter haben das Recht, Aktien des Unternehmens zu einem vorher festgelegten Ausübungspreis zu erwerben oder eine entsprechende Barzahlung für diese gewährten Optionen/Instrumente zu erhalten.
ESOP grant agreement
Das ESOP Zuteilungsvertrag (grant agreement) ist ein Dokument, welches die genauen Bedingungen der Programme festlegt. Hier werden z.B. die Anzahl der gewährten Optionen, der Ausübungspreis und der Erdienungszeitraum (vesting period) detailliert beschrieben. Zudem werden auch die rechtlichen Bestimmungen für Unternehmensereignisse wie Fusionen, Übernahmen oder Verkäufe im Vertrag festgehalten.
Exercise price und exercise period
Ausübungspreis (exercise price)
Ein ESOP legt den Ausübungspreis (auch bekannt als exercise/ strike price) fest, zu dem Mitarbeiter Unternehmensaktien kaufen können, wenn sie ihre Optionen ausüben. Dieser Preis wird häufig zum aktuellen Kurs der Aktien des Unternehmens zum Zeitpunkt der Gewährung festgelegt. Es steht den Unternehmen jedoch frei, diesen mit einem anderen Wert festzulegen.
Ausübungszeitraum (exercise period)
Der Zeitraum, in dem Mitarbeiter ihre Optionen ausüben können, wird im Plan festgelegt. Oft erstreckt sich dieser Zeitraum über den Erdienungszeitraum hinaus. Dies ermöglicht den Mitarbeitern, flexibel den Zeitpunkt der Ausübung zu wählen, beispielsweise um die erforderlichen Bargeldmittel für den Erwerb der Optionen aufzubringen.
Ablaufdatum
Vesting
Vesting (erdienen) ist ein Prozess, durch den Mitarbeiter über einen festgelegten Zeitraum hinweg Anspruch auf Optionen/Anteile erlangen. Dies bedeutet, dass die Optionen/Anteile nicht sofort vollständig verfügbar sind, sondern erst nach und nach ’erarbeitet’ werden müssen und damit unverfallbar werden. Erst nach Ablauf des Erdienungszeitraums (vesting period) erlangen die Begünstigten den unwiderruflichen Anspruch an den gewährten Instrumenten.
So funktioniert der Mechanismus des vestings:
Vesting Zeitraum
Der Erdienungszeitraum (vesting period) ist die Dauer, während der die Mitarbeiter beim Unternehmen bleiben müssen, um das unwiderrufliche Recht an den gewährten Instrumenten zu erlangen. Zum Beispiel könnte ein üblicher Erdienungszeitraum eine vierjährige Periode sein. Das bedeutet, dass die Mitarbeiter ihre Optionen oder Aktien nach vier Jahren Betriebszugehörigkeit in vollem Umfang ausüben können.
Cliff Vesting im Rahmen von ESOP
Cliff Vesting ist eine Vesting-Vereinbarung, bei der Mitarbeiter erst nach Ablauf einer bestimmten Zeitdauer – dem ' Cliff’ – Anspruch auf einen Prozentsatz ihrer Optionen haben. Sollte der Mitarbeiter das Unternehmen vor Ablauf dieser Zeit verlassen, verliert er den Anspruch auf diese Optionen.
Voll erdient
Sobald die Mitarbeiter die das Ende des Erdienungszeitraums erreicht haben, gelten sie als voll erdient. Das bedeutet, dass sie das Recht erworben haben, ihre Aktienoptionen auszuüben oder die Aktien vollständig zu besitzen, und dass das Unternehmen keine weiteren Beschränkungen für ihren Besitz hat.
Zusammenfassung
Vesting ist entscheidend für anteilsbasierte Vergütungen, bindet Mitarbeiter langfristig an Unternehmensziele und motiviert sie zum Wachstum. Vorzeitiges Ausscheiden kann zum Verfall der Instrumente führen, die dann vom Unternehmen zurückgehalten oder dem Aktienpool zugeführt werden. Für eine ausführliche Beschreibung des Konzepts des Vestings nach IFRS 2 besuchen Sie bitte entsprechenden Artikel im Knowledge center.
Leaver
Im Zusammenhang mit ESOP sind “Leaver-Bestimmungen” Klauseln, die festlegen, was mit den gewährten Instrumenten geschieht, wenn die Begünstigten das Unternehmen verlassen. Leaver-Bestimmungen sind wichtig, weil sie festlegen, wie Aktienoptionen oder Aktien in verschiedenen Szenarien des Ausscheidens eines Mitarbeiters behandelt werden. Solche Szenarien sind Rücktritt, Kündigung, Ruhestand oder andere Formen des Ausscheidens aus dem Unternehmen.
Diese Bestimmungen können sich von Plan zu Plan erheblich unterscheiden und werden in der Regel in den Plandokumenten oder Zuteilungsvereinbarungen festgelegt. Nachfolgend sind einige gängige Arten von Ausstiegsklauseln aufgeführt:
Good Leaver vs. Bad Leaver in ESOP
Im Rahmen der Leaver-Bestimmungen wird oft zwischen ‘Good Leaver’ und ‘Bad Leaver’ unterschieden. Ein ‘Good Leaver’ ist ein Mitarbeiter, der aus Gründen ausscheidet, die im Allgemeinen als positiv oder akzeptabel angesehen werden, wie etwa Ruhestand, Krankheit oder andere unvermeidbare Umstände.
Ein ‘Bad Leaver’ hingegen verlässt das Unternehmen aus Gründen, die oft negativ konnotiert sind, wie Kündigung wegen Fehlverhaltens oder freiwilliger Austritt ohne triftigen Grund. Die Unterscheidung zwischen diesen beiden Kategorien hat erhebliche Auswirkungen darauf, wie die Aktienoptionen behandelt werden.
Behandlung von unverfallbaren und verfallbaren Instrumenten im Leaver Fall
Die Leaver-Bestimmungen legen fest, ob unverfallbare und unverfallbare Aktienoptionen oder Aktien unterschiedlich behandelt werden. So kann der Plan beispielsweise vorsehen, dass Mitarbeiter unverfallbare Optionen oder Aktien bei einem “Good Leaver”-Status behalten können, während die nicht unverfallbaren Optionen oder Aktien verfallen.
Rückkaufs- oder Rücknahme-Rechte
Viele ESOPs enthalten Klauseln, die dem Unternehmen das Recht einräumen, die Aktienoptionen oder die daraus resultierenden Aktien zurückzukaufen oder einzuziehen, sollte ein Mitarbeiter das Unternehmen verlassen. Dies kann dem ausscheidenden Mitarbeiter Liquidität verschaffen und dem Unternehmen helfen, die Kontrolle über seine Eigentumsstruktur zu behalten.
Zusammenfassung
Leaver-Bestimmungen sind ein kritischer Bestandteil eines jeden Employee Stock Option Plan und sollten sorgfältig ausgearbeitet sein, um die Interessen beider Parteien zu wahren. Sie beeinflussen die Entscheidungen von Mitarbeitern bezüglich eines Wechsels und haben finanzielle Konsequenzen für beide Seiten.
Teilnahmeberechtigung
Übertragungsbeschränkung
Übertragungsbeschränkungen dienen dazu, die Weitergabe gewährter Instrumente an Dritte zu regeln oder zu verhindern. Solche Beschränkungen sind wichtig, um sicherzustellen, dass Aktien innerhalb des Mitarbeiterkreises bleiben und nicht unkontrolliert am Markt veräußert werden.
Diese Regelungen tragen dazu bei, die Stabilität des Aktienbesitzes zu wahren und das langfristige Engagement der Mitarbeiter im Unternehmen zu fördern.
Rückforderungsklauseln (Clawback)
Rückforderungsklauseln, oft auch als ‘Clawback’-Klauseln bezeichnet, erlauben es dem Unternehmen, unter bestimmten Umständen Aktien oder die daraus resultierenden Gewinne zurückzufordern. Solche Umstände können beispielsweise Fehlverhalten oder Verstöße gegen Unternehmensrichtlinien sein.
Diese Klauseln sind ein wichtiger Mechanismus, um die Integrität des ESOPs zu schützen und sicherzustellen, dass die Vergünstigungen des Plans im Einklang mit den Unternehmenswerten stehen.