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Performance Stock Units Einführung
Performance Stock Units (PSUs) sind zu einer immer beliebteren Form der aktienbasierten Vergütung geworden, insbesondere für Führungskräfte und Mitarbeiter der oberen Ebene. Diese Aktieneinheiten bieten den Mitarbeitern einen Anreiz, vordefinierte Unternehmensziele zu erreichen, wodurch ihr persönlicher Erfolg mit der Gesamtleistung des Unternehmens in Einklang gebracht wird. Im Gegensatz zu anderen Formen der Aktienvergütung sind PSUs an das Erreichen bestimmter Leistungskennzahlen gebunden und stellen somit eine leistungsorientierte Vergütung dar.
In diesem Leitfaden wird erläutert, was PSUs sind, wie sie funktionieren, welche Vorteile sie für Unternehmen und Mitarbeiter bieten und was bei der Besteuerung und den Beschränkungen zu beachten ist. Außerdem wird beleuchtet, wie sich PSUs von anderen Arten der Kapitalbeteiligung wie Aktienoptionen und Restricted Stock Units (RSUs) unterscheiden, und es wird ein umfassender Überblick über PSUs für Unternehmen gegeben, die ihre Mitarbeiter motivieren wollen, und für Einzelpersonen, die sich über ihre Vorteile informieren möchten.
Was sind Performance Stock Units
Performance Stock Units (PSUs) sind eine Art von aktienbasierter Vergütung, die Unternehmen ausgewählten Mitarbeitern anbieten, in der Regel Führungskräften und leitenden Angestellten. Sie stellen eine Zusage des Unternehmens dar, eine bestimmte Anzahl von Aktien an den Mitarbeiter auszugeben, wenn dieser vordefinierte Leistungsziele erreicht. Im Gegensatz zu traditionellen Aktienoptionen werden zum Zeitpunkt der Ausgabe keine Aktien gewährt. Die Zuteilung wird erst dann unverfallbar und die Aktien werden erst dann ausgegeben, wenn die spezifischen Leistungs- und Dienstbedingungen erfüllt sind.
Hauptmerkmale von PSUs
- Leistungsabhängig: PSUs sind abhängig von der Erreichung unternehmensspezifischer Leistungskennzahlen wie Gewinn pro Aktie (EPS), Umsatzwachstum oder Total Shareholder Return (TSR).
- Kein Kapitaleinsatz: Die Mitarbeiter müssen keinen Ausübungspreis zahlen, wie dies bei Aktienoptionen der Fall ist. Die Aktien werden auf der Grundlage der Leistung gewährt, nicht auf der Grundlage eines Kaufpreises.
- Unverfallbarkeit und Auszahlung: Die Unverfallbarkeit tritt ein, sobald der Leistungszeitraum endet und die Ergebnisse bescheinigt sind. Die Mitarbeiter erhalten dann Aktien, je nachdem, wie gut das Unternehmen im Vergleich zu den Zielen abgeschnitten hat.
Wie funktionieren PSUs
Der Lebenszyklus eines PSU beginnt mit der Zuteilung und geht über den Leistungszeitraum, die Unverfallbarkeit und schließlich die Auszahlung oder Freigabe der Aktien. Hier eine Aufschlüsselung der einzelnen Phasen:
Zuteilung von PSUs
Wenn ein Unternehmen PSUs gewährt, werden nicht sofort Aktien ausgegeben. Stattdessen erhält der Mitarbeiter eine Zielanzahl von PSUs, die in Aktien umgewandelt werden, je nachdem, wie gut das Unternehmen bestimmte Leistungsziele erreicht.
Leistungszeitraum
Dies ist in der Regel ein mehrjähriger Zeitraum von 1 bis 3 Jahren. Während dieses Zeitraums wird das Unternehmen anhand der vordefinierten Leistungskennzahlen bewertet. Diese Kennzahlen können sowohl marktbasierte Ziele (z. B. die Entwicklung des Aktienkurses) als auch unternehmensinterne Ziele (z. B. Umsatzziele oder Kundenzufriedenheit) umfassen.
Unverfallbarkeit und Zertifizierung
Nach Ablauf des Leistungszeitraums bescheinigt das Unternehmen, ob die Ziele erreicht worden sind. Wenn das Unternehmen seine Ziele erreicht oder übertroffen hat, werden die PSUs unverfallbar, und der Mitarbeiter erhält Aktien.
Auszahlung oder Freigabe
Nach Ablauf der Sperrfrist werden dem Mitarbeiter die Aktien oder der Gegenwert in bar ausgezahlt, je nach Plan. Die Mitarbeiter können dann die Aktien je nach ihren Präferenzen und den Richtlinien des Unternehmens halten, verkaufen oder übertragen.
Wenn ein Unternehmen beispielsweise einem Mitarbeiter 2.000 PSUs mit dem Ziel gewährt, innerhalb von drei Jahren ein EPS-Wachstum von 30 % zu erreichen, und das Unternehmen dieses Ziel übertrifft, kann der Mitarbeiter 4.000 Aktien oder 200 % des Ziels erhalten.
Vorteile PSUs
Benefits of PSUs for Companies and Employees
Vorteile von PSUs für Unternehmen und Arbeitnehmer
Für Unternehmen
Ausrichtung an den Unternehmenszielen PSUs richten die Anreize für die Mitarbeiter an den langfristigen Unternehmenszielen aus und erleichtern es den Unternehmen, die Leistung zum Nutzen der Aktionäre zu steigern.
Flexibilität Unternehmen können PSUs so strukturieren, dass sie auf bestimmte Leistungsziele ausgerichtet sind, von Finanzkennzahlen bis hin zu Nachhaltigkeits- und ESG-Kriterien (Environmental, Social and Governance).
Mitarbeiterbindung PSUs sind ein wertvolles Instrument zur Mitarbeiterbindung, da sie die Mitarbeiter ermutigen, für die Dauer des Leistungszeitraums im Unternehmen zu bleiben, um die Vorteile ihrer Prämie voll auszuschöpfen.
Für Mitarbeiter
Leistungsabhängige Belohnungen Die Mitarbeiter profitieren von dem Erfolg, den sie mitgestalten. Je besser das Unternehmen abschneidet, desto mehr Aktien erhalten sie.
Kein Ausübungspreis Im Gegensatz zu Aktienoptionen müssen die Mitarbeiter nicht für die Aktien bezahlen, so dass das Risiko des Kaufs von Aktien, die im Wert sinken können, entfällt.
Potenzial für hohe Auszahlungen Wenn die Leistungsziele übertroffen werden, können die Mitarbeiter deutlich mehr Aktien erhalten als ursprünglich erwartet.
PSUs im Vergleich zu anderen Arten der anteilsbasierten Vergütung
PSUs werden häufig mit Aktienoptionen und Restricted Stock Units (RSUs) verglichen, unterscheiden sich jedoch in wesentlichen Punkten:
PSUs vs. Aktienoptionen
Aktienoptionen geben den Mitarbeitern das Recht, Aktien zu einem bestimmten Preis zu erwerben, während PSUs direkt gewährt werden, wenn die Leistungsziele erreicht werden. PSUs haben auch keinen Ausübungspreis, was das finanzielle Risiko für die Mitarbeiter verringert.
PSUs vs. RSUs
RSUs sind zeitbasiert und werden unabhängig von der Unternehmensleistung nach einem vordefinierten Zeitplan unverfallbar. PSUs hingegen werden nur dann unverfallbar, wenn bestimmte Leistungskennzahlen erreicht werden, wodurch sie stärker leistungsorientiert sind.
Besteuerung PSUs
In den USA unterliegen PSUs der Besteuerung, sobald sie unverfallbar werden und die Aktien geliefert werden. Zu diesem Zeitpunkt wird der Marktwert (FMV) der Aktien als normales Einkommen besteuert. Das Unternehmen behält in der Regel zum Zeitpunkt der Zuteilung Bundes-, Staats- und Kommunalsteuern ein.
Wenn Mitarbeiter ihre Aktien behalten und sie später zu einem höheren Preis verkaufen, müssen sie möglicherweise Kapitalertragssteuern auf den Wertzuwachs zahlen. Werden die Aktien länger als ein Jahr gehalten, führt dies zu langfristigen Kapitalgewinnen, die in der Regel zu einem niedrigeren Satz besteuert werden als gewöhnliche Einkünfte.
Beispiel: Wenn ein Mitarbeiter 2.000 PSUs erhält, die bei einem Aktienkurs von 50 $ unverfallbar werden, wird er mit 100.000 $ Einkommen besteuert (50 $ x 2.000). Steigt der Aktienkurs auf 60 $ und werden 1.000 Aktien verkauft, wird ein Kapitalgewinn von 10.000 $ besteuert (60 $ - 50 $ x 1.000).
Beschränkungen und weitere Überlegungen
PSUs sind mit verschiedenen Einschränkungen verbunden:
Unverfallbarkeitsbeschränkungen
Die Mitarbeiter müssen während des gesamten Leistungszeitraums im Unternehmen bleiben. Wenn sie das Unternehmen verlassen, bevor die PSUs unverfallbar werden, verfällt die Prämie in der Regel.
Marktschwankungen
Der endgültige Wert der PSUs hängt von der Entwicklung des Aktienmarktes ab, was zu Schwankungen bei der Auszahlung führen kann.
Steuerliche Auswirkungen
Die Mitarbeiter sollten mit Steuerfachleuten zusammenarbeiten, um die Steuerlast effektiv zu bewältigen, insbesondere wenn es um Einkommens- und Kapitalertragssteuern geht.
Fazit
Performance Stock Units (PSUs) bieten eine überzeugende Möglichkeit für Unternehmen, die Anreize für Mitarbeiter mit der Unternehmensleistung in Einklang zu bringen und gleichzeitig die Mitarbeiter sinnvoll am Erfolg des Unternehmens zu beteiligen. Als leistungsorientierte Form der Aktienvergütung belohnen PSUs die Mitarbeiter für das Erreichen bestimmter Unternehmensziele und sind damit ein strategisches Instrument zur langfristigen Wertschöpfung und Mitarbeiterbindung.
Für Mitarbeiter ist das Verständnis der Funktionsweise von PSUs, einschließlich ihrer Unverfallbarkeitsfristen, steuerlichen Auswirkungen und potenziellen Belohnungen, entscheidend für die Maximierung ihrer Vorteile. Für Unternehmen stellen PSUs einen flexiblen und anpassbaren Vergütungsmechanismus dar, der so strukturiert werden kann, dass er spezifischen Geschäftszielen gerecht wird und gewährleistet, dass die Interessen aller Beteiligten berücksichtigt werden.