RSU: Einführung in das Konzept der Restricted Stock Units (RSUs) sowie der Vergleich zu klassichen Aktienoptionen

RSU oder ESOP: Unterschiede erklärt

RSU sind ein zunehmend beliebtes Instrument der anteilsbasierten Vergütung. Wir skizzieren die Grundprinzipien sowie die Unterschiede zu klassischen Aktienoptionen.

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Restricted Stock Units vs. Aktienoptionen

Restricted Stock Units vs. Aktienoptionen

RSU

Wenn Arbeitgeber einem Mitarbeiter RSU mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente gewähren, erhält der Mitarbeiter das Versprechen, in Zukunft eine bestimmte Anzahl von Unternehmensaktien zu erhalten. Der Mitarbeiter besitzt die Aktien erst dann, wenn die Ausübungsbedingungen erfüllt sind. Eine Restricted Stock Unit mit Barausgleich berechtigt die Mitarbeiter zum Erhalt einer Barzahlung in Höhe des Aktienkurses am Tag der Ausübung.

Aktienoption (ESOP)

Klassische Optionen gewähren Mitarbeitern das Recht, eine bestimmte Anzahl von Unternehmensaktien zu einem vorher festgelegten Ausübungspreis zu erwerben. Der Mitarbeiter ist jedoch erst dann Eigentümer der Aktien, wenn er die Ausübungsbedingungen erfüllt hat bzw. die Optionen ausgeübt wurden.

RSU Beispiel: Incentrium Corporation

RSU Zweck und Zielsetzung

Der Plan der Incentrium Corporation dient dem Zweck, den berechtigten Mitarbeitern einen langfristigen Anreiz zu bieten. Dadurch werden die Interessen der Begünstigten mit dem Erfolg des Unternehmens in Einklang gebracht und die Mitarbeiterbindung gefördert. Der Plan zielt darauf ab, Top-Talente zu belohnen und zu binden und so das Wachstum und die Rentabilität des Unternehmens zu fördern.

Anspruchsberechtigte Arbeitnehmer

Alle Vollzeitbeschäftigten der Incentrium Corporation sind zur Teilnahme an dem Plan berechtigt. Zu den berechtigten Mitarbeitern gehören Führungskräfte, Manager und andere Mitarbeiter, die vom Vergütungsausschuss bestimmt werden.

RSU-Grants

Der Vergütungsausschuss entscheidet über die Zuteilung an berechtigte Mitarbeiter. Die Anzahl der Instrumente, die jedem Mitarbeiter zugeteilt werden, hängt von Faktoren wie der Arbeitsleistung und der Position ab. Die gewährten Instrumente unterliegen einem Erdienungszeitraum, der zum Zeitpunkt der Gewährung festgelegt wird.

Vesting Zeitpläne

Die Instrumente werden nach dem folgenden Erdienungszeitraum ausübbar: 25% nach einem Jahr, wobei die restlichen 75 % vierteljährlich über die folgenden drei Jahre erdient werden. Der Vergütungsausschuss kann die Erdienung bei bestimmten Ereignissen beschleunigen, z.B. bei einem Kontrollwechsel oder einer Pensionierung.

Dividenden-äquivalente

Die Teilnehmer des RSU-Plans erhalten Dividenden-äquivalente, die der Vergütungsausschuss nach Ablauf des Erdienungszeitraums in bar auszahlt.

Verwirkung von RSU

Ein Mitarbeiter, der sein Arbeitsverhältnis beendet, bevor die Instrumente unverfallbar werden, verwirkt alle nicht erdienten/ ausübbaren RSUs, außer in den Fällen, die in der individuellen Mitteilung beschrieben sind.

Besteuerung

Nach Ablauf des Erdienungszeitraums wird der Marktwert der ausübbaren Anteile für Steuerzwecke als normales Einkommen behandelt. Spätere Gewinne oder Verluste beim Verkauf von Anteilen unterliegen den einschlägigen Steuergesetzen und werden als Kapitalerträge oder -verluste behandelt.

Eigentums- und Stimmrechte

Nach Ablauf des Erdienungszeitraums haben die Mitarbeiter Eigentumsrechte und die Möglichkeit, bei Aktionärsversammlungen für die erworbenen Aktien abzustimmen.

Änderung und Beendigung

Der Vorstand oder der Vergütungsausschuss kann den RSU-Plan der Incentrium Corporation jederzeit auf der Grundlage der gesetzlichen Bestimmungen und aller geltenden Vereinbarungen mit den Teilnehmern ändern oder beenden.

Verwaltung

Der Vergütungsausschuss überwacht die Verwaltung des Plans. Dies umfasst die Gewährung der Bezugsrechte, die Festlegung der Ausübungsbedingungen und alle notwendigen Anpassungen oder Auslegungen des Plans.

Vesting Zeitpläne

RSUs haben oft zeitbasierte Ausübungsbedingungen. Das heißt, der Mitarbeiter muss eine bestimmte Zeit im Unternehmen bleiben, bevor er die Aktien erhält. Nach Ablauf des Erdienungszeitraums erhält der Mitarbeiter dann die Aktien. Optionen können sowohl zeit- als auch leistungsbezogene Ausübungsbedingungen enthalten. In der Regel müssen die Mitarbeiter eine bestimmte Zeit für das Unternehmen arbeiten (Erdienungszeitraum) und manchmal Leistungsziele erfüllen, bevor sie ihre Optionen ausüben und Aktien erwerben können.

Besteuerung für Arbeitnehmer

Wenn RSUs ausübbar werden, wird ihr Marktwert in der Regel als normales Einkommen behandelt und unterliegt der Einkommensteuer. Spätere Gewinne oder Verluste beim Verkauf der Anteile werden in der Regel als Kapitalerträge oder -verluste behandelt.

Die steuerliche Behandlung von Aktienoptionen kann komplexer sein. Wenn Optionen ausgeübt werden, unterliegt die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert der Aktien häufig der Einkommensteuer. Gewinne oder Verluste beim Verkauf der Aktien werden in der Regel als Kapitalerträge oder -verluste behandelt.

Risiko und Rendite

RSUs bieten den Mitarbeitern einen garantierten Wert, sofern sie ausübbar sind. Für den Mitarbeiter besteht kein finanzielles Risiko, da er die Aktien erhält, sobald die Ausübungsbedingungen erfüllt sind. Aktienoptionen bieten das Potenzial für einen beträchtlichen finanziellen Gewinn, bergen aber auch das Risiko, dass sie wertlos werden. Dies ist der Fall, wenn der Aktienkurs des Unternehmens unter den Ausübungspreis fällt. Die Mitarbeiter haben die Wahl, die Optionen auszuüben oder nicht, je nachdem, wie sich die Aktie entwickelt.

Liquidität

Restricted Stock Units bieten den Arbeitnehmern in der Regel nach Ablauf des Erdienungszeitraums Liquidität, da sie tatsächliche Aktien des Unternehmens erhalten und diese veräußern können, sofern keine anschließende Sperrfrist definiert wurde.

Aktienoptionen bieten keine Liquidität, bis sie ausgeübt werden. Die Mitarbeiter müssen die Mittel aufbringen, um die Aktien zum Ausübungspreis zu erwerben.

Cash vs. equity basierte RSUs

Eigenkapital basierte RSUs gewähren das Recht, bei Ausübung oder bei Erreichen der Fälligkeit echte Eigenkapitalinstrumente zu erhalten. Im Gegensatz dazu gewähren RSUs mit Barausgleich das Recht auf eine Barzahlung in Höhe des jeweiligen Aktienkurses zum Zeitpunkt der Ausübung oder am Ende der Laufzeit.

Zusammenfassung

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass RSUs einfacher hinsichtlich der Struktur sind und in der Regel ein geringeres finanzielles Risiko für die Mitarbeiter bedeuten. Aktienoptionen bieten das Potenzial für größere finanzielle Belohnungen, sind aber mit mehr Komplexität und Unsicherheit verbunden. Die Wahl zwischen RSUs und Aktienoptionen hängt oft von der Vergütungsphilosophie eines Unternehmens, seiner Wachstumsphase und den Zielen der Mitarbeiter ab. Für alle anderen Arten von anteilsbasierten Vergütungen besuchen Sie bitte unseren Artikel über ESOP Arten im knowledge center.
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